أبينوميكس إنفستوبيديا الفوركس

تعريف أبينوميكس اللقب للبرنامج الاقتصادي متعدد الجوانب لرئيس الوزراء الياباني شينز آبي. تسعى أبينوميكس إلى علاج عقدين من الركود من خلال زيادة المعروض النقدي من الدول. وزيادة الإنفاق الحكومي، وإجراء إصلاحات لجعل الاقتصاد أكثر قدرة على المنافسة. انهيار أبينوميكس بعد أن شغل منصب رئيس الوزراء لفترة وجيزة من 2006 إلى 2007، بدأ شينز آبي فترة ولاية ثانية في ديسمبر 2012. وبعد فترة وجيزة من استئناف منصبه، أطلق خطة طموحة لدعم اقتصاد اليابان الذي كان يعاني من الانكماش ونقص النمو منذ ما يقرب من عقدين. يتكون برنامج أبيس من ثلاثة أسهم. ويتألف الجزء الأول من طباعة عملات إضافية تتراوح بين 60 تريليون ين إلى 70 تريليون ين لجعل الصادرات اليابانية أكثر جاذبية وتوليد تضخم متواضع. وينطوي السهم الثاني على برامج إنفاق حكومية جديدة لتحفيز الطلب. العنصر الثالث من أبينوميكس هو أكثر تعقيدا إصلاح مختلف اللوائح لجعل الصناعات اليابانية أكثر قدرة على المنافسة. وهذا يشمل تسهيل قيام الشركات بإطلاق عمال غير فعالين، وهو أمر كان صعبا من الناحية القانونية من الناحية التاريخية. ويهدف التشريع المقترح أيضا إلى إعادة هيكلة المرافق والصناعات الدوائية وتحديث القطاع الزراعي. من السيدة واتانابي إلى أبينوميكش: ركوب الخيل الين الياباني في الآونة الأخيرة نسبيا أوبارتس الأخيرة مثل اليورو واليوان قد خنزير عناوين العملات في هذه الأيام، ولكن للدراما محض و التقلبات الهضمية، لا يمكن أن تتطابق العملة مع الين الياباني الجليل. وكثيرا ما وجد الين نفسه في دائرة الضوء منذ أن انتقل إلى عملة عائمة في أوائل 1970s. وكان لديها نطاق تداول لا يصدق على مدى السنوات الأربعين الماضية، تتراوح بين 360 دولار في عام 1971 إلى 75.35 في أواخر عام 2011. وعلى طول الطريق، وقد ولدت الين سلسلة كاملة من المؤامرات الفرعية رائعة مع المصطلحات الملونة - فقاعة الأصول ضخمة. العقد المفقود، وحمل الصفقات، السيدة واتانابيس، أبينوميكس وثلاثة أسهم. وبموجب نظام بريتون وودز، كان الين مربوطا عند مستوى 360 دولار للدولار من عام 1949 حتى عام 1971، عندما تخلت الولايات المتحدة عن المعيار الذهبى استجابة لتدفقات ضخمة من حيازات السبائك، مدفوعة بالعجز التجارى المتزايد. ولتعويض العجز التجاري، خفضت الولايات المتحدة أيضا الدولار مقابل الين في عام 1971، وحددت ذلك عند مستوى 308 دولار. بحلول عام 1973، كانت معظم العملات العالمية الرئيسية، بما في ذلك الين، عائمة. وقد تمكن الاقتصاد الياباني من الصمود أمام البيئة الصعبة في السبعينيات، التي اتسمت بارتفاع أسعار النفط وتفشي التضخم. وبحلول أواسط الثمانينيات من القرن الماضي، كانت الشركة اليابانية المصدرة للتصدير تتراكم مرة أخرى فوائض كبيرة في الحساب الجاري. في عام 1985، مع العجز في الحساب الجاري في الولايات المتحدة يقترب من 3 من الناتج المحلي الإجمالي، وافقت دول مجموعة الخمسة (الولايات المتحدة الأمريكية وفرنسا الغربية واليابان والمملكة المتحدة) على تخفيض قيمة الدولار مقابل الين والمارك الألماني، من أجل تصحيح الازدهار الاختلالات التجارية. هذا الاتفاق، الذي انخفض في الأجيال القادمة كما اتفاق بلازا. إلى ارتفاع قيمة الين من نحو 250 دولارا إلى الدولار في بداية عام 1985، إلى أقل من 160 في أقل من عامين. ويعتقد بعض الخبراء أن هذا الارتفاع في قيمة الين كان السبب الجذري للفقاعة الأصول اللاحقة والتمثال، مما أدى بدوره إلى فقدان اليابان العقد. فقاعة الأصول والعقود المفقودة في اليابان أثر التقدير ال 50 في الين على الاقتصاد الياباني الذي سقط في حالة ركود في عام 1986. ومن أجل مواجهة قوة الاقتصاد وتنشيط الاقتصاد، اتخذت السلطات اليابانية تدابير تحفيزية كبيرة، وشملت خفض سعر الفائدة القياسي بنحو 3 نقاط مئوية. وقد ترك هذا الموقف النقدي في مجال السياسة النقدية في مكانه حتى عام 1989. وفي عام 1987، أدخلت أيضا حزمة مالية كبيرة، على الرغم من أن الاقتصاد قد بدأ بالفعل في الإقلاع. وقد تسببت هذه التدابير التحفيزية في فقاعة أصول ذات أبعاد تخطف الأنفاس، حيث ارتفعت أسعار الأسهم والأراضي الحضرية ثلاثة أضعاف في الفترة من 1985 إلى 1989. وهناك حكاية غير مؤكدة عن مدى الفقاعة العقارية هي أنه في ذروتها في عام 1990، أرض القصر في طوكيو تجاوزت كل من العقارات في ولاية كاليفورنيا. وكانت هذه التقييمات غير قابلة للاستمرار، ومن المتوقع أن تكون الفقاعة قد انفجرت في أوائل عام 1990. فقد مؤشر اليابان نيكاي ثلث قيمته في غضون سنة، مما مهد السبيل لعقد التسعينات المفقود، عندما لم ينمو الاقتصاد بالكاد مع حدوث انكماش في الحديد قبضة. وفي حين كانت اليابان واحدة من أسرع الاقتصادات نموا في العقود الثلاثة من الستينيات إلى الثمانينات، بلغ متوسط ​​نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي 1.1 فقط منذ عام 1990. وكان العقد الأول من هذه الألفية عقدا مفقودا آخر، حيث استمر الاقتصاد في النضال، أدت أزمة الائتمان العالمية إلى تدهور الأمور. وفي أدنى مستوى له في تشرين الأول / أكتوبر 2008 والذي يقل قليلا عن 000 7، انخفض مؤشر نيكاي إلى أكثر من 80 من ذروته في كانون الأول / ديسمبر 1989. في عام 2010، تجاوزت اليابان الصين باعتبارها ثاني أكبر اقتصاد في العالم. تجارة الين دولار تريليون دولار من أجل الحصول على الاقتصاد ومواجهة الانكماش، اعتمد بنك اليابان سياسة سعر الفائدة صفر (زيرب) خلال معظم الفترة منذ عام 1990. وهذا جعل الين عملة تمويل مثالية لحمل التجارة. والتي تنطوي أساسا على اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة وتحويل المبلغ المقترض إلى عملة ذات عائد أعلى. طالما أن سعر الصرف لا يزال مستقرا تماما، يمكن للتاجر أن يجبر الفرق بين الفائدة بين العملتين. وبما أن تقلبات أسعار الصرف هي الخطر الرئيسي لحمل الصفقات، فإن شعبيتها تتناسب عكسيا مع تقلبات أسعار الصرف. وبحلول عام 2007، مع تقلبات على خيارات الين لمدة شهر واحد عند أدنى مستوى لها في 15 عاما، ومع انخفاض قيمة العملة اليابانية بشكل مطرد مقابل الدولار، تحمل الصفقات مع الين حيث بلغت عملة التمويل ما يقدر بنحو تريليون دولار. ولكن استراتيجية التداول المربحة حتى الآن بدأت تتكشف عندما بدأت أزمة الائتمان في ضرب الأسواق المالية العالمية في النصف الثاني من عام 2007. مع اختفاء الرغبة في المخاطرة بين عشية وضحاها حرفيا، اضطر المضاربون والتجار الذعرون لبيع أصولهم عالية الاستدانة بأسعار بيع الحرائق، ومن ثم تحمل مردود سداد قروضها بالين مع العملة التي تقدر بشدة. وارتفع الين بمقدار 20 مقابل الدولار في عام 2008، وهو العام الذي وصلت فيه أزمة الائتمان إلى ذروتها. وشملت تجارة حمل شعبية قبل اندلاع الأزمة تنطوي على اقتراض الين للاستثمار في ودائع الدولار الاسترالي، والتي كانت تحقق معدل فائدة أعلى بكثير هذا كان يعادل موقف جبي طويل الأجل أود. ومع تفاقم الأزمة وتراجع الائتمان، أدى التدافع لإغلاق هذا الموقف إلى تراجع الدولار الاسترالي بمقدار 47 مقابل الين في فترة سنة واحدة تبدأ في أكتوبر 2007. مضارب الذي اقترض 100 مليون ين، حوله إلى أود في تشرين الأول / أكتوبر 2007 (بسعر صرف قدره 107.50)، ووضعت أود في الناتج أعلى وديعة العائد، قد تكبدت خسارة 47 مليون ين في وقت لاحق في وقت لاحق، حيث انخفض سعر الصرف إلى أدنى من 57. المضاربين العملة تأثرت كبيرة وصغيرة من جراء أزمة الائتمان 2007-2008. ومن بين اللاعبين الأصغر حجما، فقد مستثمرو التجزئة اليابانيون ما يقدر بنحو 2.5 مليار من خلال تداول العملات في أغسطس 2007 وحده، حيث كانت الأزمة تتكشف. وقد تكون خسائرهم في نهاية المطاف في وقت الذروة التي بلغتها الأزمة مضاعفات عديدة من هذا العدد. وهناك فئة غير متوقعة من المضارب التي يتم اغراؤها باحتمال تحقيق أرباح سريعة من خلال تداول العملات عبر الإنترنت كانت ربة البيت اليابانية، التي أطلق عليها اسم السيدة واتانابي من قبل تجار الفوركس. وبالنظر إلى العوائد الواهية من ودائع الين في العقد الأول من هذه الألفية، جنت جحافل من السيدة واتانابيس في تداول العملات عبر الإنترنت من أجل زيادة عوائد منخفضة على محافظهم. طريقة عملهم كانت عادة لبيع الين وشراء العملات ذات العائد الأعلى، الدخول عن غير قصد في حمل التجارة عن طريق القيام بذلك. في حين أن التقديرات تختلف حول مدى تداول العملات من قبل هؤلاء المستثمرين اليابانيين التجزئة، وضع بعض الخبراء حوالي 16.3 مليار يوميا في عام 2011، أو ما يقرب من 60 من المعاملات الفوركس العملاء اليومية (باستثناء التداول بين البنوك) خلال ساعات التداول طوكيو. تعاقدت أحجام التداول بالتجزئة بشكل حاد من عام 2012، حيث دخلت اللوائح التي فرضتها السلطات اليابانية في أغسطس 2010 على الحد الأقصى من النقد الأجنبي المسموح به حيز التنفيذ. وقد حدت هذه القيود من نفوذ الفوركس إلى حد أقصى قدره 25 ضعف المبلغ المستثمر، مقارنة مع ما يصل إلى 200 مرة قبل فرض اللوائح. وعلى أية حال، كان بنك اليابان اليابان قد اعترف ضمنا بتأثير السيدة واتانابيس والمستثمرين اليابانيين الآخرين على مستوى الين في عام 2007، على الرغم من أنه لم يقصر على القول دومو أريغاتو (ترجمة: شكرا جزيلا). في يوليو من ذلك العام، قال عضو بنك اليابان كيوهيكو نيشيمورا أن ربات البيوت في طوكيو تعمل على استقرار أسواق الفوركس، من خلال اتخاذ مواقف الين (أي بيع الين وشراء العملات الأجنبية) على عكس ذلك من التجار المحترفين. الين العواصف التجارية وفقا لمسح بنك التسويات الدولية (بيس) الذي يجري كل ثلاث سنوات لدوران النقد الأجنبي، الذي أجري في عام 2013، ارتفع تداول الين الياباني أكثر العملات الرئيسية على مدى السنوات الثلاث السابقة، بارتفاع قدره 63 منذ مسح 2010. في حين ارتفع إجمالي تجارة العملات في سوق الفوركس العالمي بنسبة 34.6 منذ عام 2010 إلى 5.345 تريليون في اليوم، ارتفع تداول الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسجبي) من 72.5 إلى 978 مليار يوميا. في حين أن جزءا صغيرا من دوران العملات الأجنبية أوسجبي قد يكون مدعوما بتدفقات تجارية فعلية، فإن الجزء الأكبر منه يبدو مضاربا. وكانت اليابان رابع أكبر شريك تجاري للولايات المتحدة في عام 2013، وهو ما يمثل ما يزيد قليلا على 5 من إجمالي التجارة للولايات المتحدة. وكان العجز في تجارة البضائع في الولايات المتحدة 73.4 مليار مع اليابان في عام 2013، استيراد السلع بقيمة 138.5 مليار (السيارات، والمعدات الصناعية، والإلكترونيات) وتصدير السلع بقيمة 65.1 مليار دولار إلى اليابان (وخاصة المنتجات الزراعية واللحوم والأدوية ومعدات الرعاية الصحية). وقد أشار استقصاء بنك التسويات الدولية لعام 2013 إلى أن الدراسات الاستقصائية نصف السنوية الإقليمية تشير إلى أن معظم الزيادة في قيمة الين قد حدثت بين تشرين الأول / أكتوبر 2012 ونيسان / أبريل 2013، وخلال تلك الفترة كانت هناك توقعات متزايدة بتحول النظام في السياسة النقدية اليابانية. الذي يقودنا إلى أبينوميكس وثلاثة السهام. سوف أبينوميكس ثلاثة السهام ضرب علاماتهم أبيمونيكش يشير إلى إطار السياسة الاقتصادية غير المسبوقة والطموحة التي أعلنها رئيس الوزراء الياباني شينزو آبي في ديسمبر 2012، لتنشيط الاقتصاد الياباني بعد عقدين من الركود. وتتسم "أبينوميكس" بثلاثة عناصر رئيسية أو أسهم، وهي: التخفيف النقدي، والسياسة المالية المرنة، والإصلاحات الهيكلية التي تهدف إلى إنهاء الانكماش، وتعزيز النمو الاقتصادي، وعكس الزيادة في حجم ديون الدول. تم إطلاق السهم الأول من جعبة أبينوميكش في أبريل 2013، عندما أعلن بنك اليابان أنه سيشتري السندات الحكومية اليابانية ويضاعف القاعدة النقدية للدول إلى 270 تريليون ين بحلول نهاية عام 2014. ويهدف بنك اليابان في تقديم هذا المستوى القياسي من التسهيل الكمي هو هزيمة الانكماش وتحقيق التضخم بنسبة 2 بحلول عام 2015. والسهم الثاني للسياسة المالية المرنة ينطوي على الإنفاق الممول من الديون وضبط أوضاع المالية العامة ابتداء من عام 2014، بهدف تخفيض العجز المالي إلى النصف بحلول السنة المالية 2015 (من ومستوى عام 2010 البالغ 6.6 من الناتج المحلي الإجمالي) وتحقيق فائض بحلول عام 2020. ومن الأدوات التي تحققت لهذا الغرض زيادة في ضريبة مبيعات اليابان إلى 8 ابتداء من نيسان / أبريل 2014، من 5 في السابق. أما السھم الثالث - الإصلاح الھیکلي علی نطاق واسع - بینما یحتمل أن یحقق أکبر فائدة للاقتصاد الیاباني علی المدى الطویل، فإنھ یعتبر أیضا الأصعب في الإطلاق. وقد قفزت أسعار أبينوميكس في البستوني في عام 2013، حيث ارتفع مؤشر نيكاي 57 لأكبر مكسب سنوي له منذ 41 عاما، وانخفض الين 17.6 مقابل الدولار. ومع ذلك، فقد ألقت البيانات الاقتصادية في الشهرين الأولين من عام 2014 بعض الشكوك حول استدامة الآثار الإيجابية لل أبينوميكس. نما الاقتصاد الياباني 0.3 فقط في الربع الرابع من عام 2013، مما يترجم إلى معدل نمو سنوي قدره 1، أقل بكثير من توقعات الاقتصاديين من 2.8 النمو. كما سجلت اليابان عجزا تجاريا قياسيا بلغ 2.79 تريليون ين فى يناير الماضى، حيث ارتفعت الواردات 25 إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق. إن المتداولين الهبوطيين على الين يشيرون إلى عبء الدين الضخم في اليابان والديموغرافيات السيئة كدليل على توقعات الدول القاتمة على المدى الطويل. وبلغ صافي الدين الياباني إلى الناتج المحلي الإجمالي 140 في عام 2013، مما يجعلها ثاني أكبر دولة مديونية في العالم بعد اليونان. ولكن كما أظهر التاريخ في أكثر من مناسبة، يمكن الرهان على انخفاض اتجاه واحد في الين يمكن أن يكون وصفة للكوارث. ومن شأن المستثمرين والتجار الذين يجتذبهم فكرة تقصير الين أن يخرجوا من هذه التجارة إلى المؤسسات الكبيرة والبنوك التي يمكنها تحمل هذا الضرب إذا لم يتراجع الين - الذي يتداول حاليا عند 102 دولار تقريبا - متوقع.